第五次加息对贷款购房者影响几何

　　９月１４日，央行宣布了年内第五次加息的决定。有分析人士说，央行频频加息，但有的老百姓已经麻木。另有观察人士则认为，自２００４年以来三年时间已九次升息，央行此举无异于釜底抽薪，房贷消费者面临巨大的成本累积风险。

　　加息对百姓心理影响减弱

　　此次央行把金融机构一年期存款基准利率上调０．２７个百分点，由现行的３．６０％提高到３．８７％；一年期贷款基准利率上调０．２７ 个百分点，由现行的７．０２％提高到７．２９％；其他各档次存贷款基准利率也相应调整。个人住房公积金贷款利率相应上调０．１８ 个百分点。

　　此前，“提高房贷首付比例”传闻甚嚣尘上，央行年内第五次加息先于前者浮出水面，虽然加息并非最大悬念，但业界人士还是对此十分关注。

　　“央行频繁加息的本意是想将银行实际利率由‘负’修‘正’，剑指通胀。”京城专业信贷服务机构伟嘉安捷相关人士表示。

　　８月份，我国居民消费价格总水平同比上涨６．５％，其中城市价格上涨６．２％，居住类价格同比上涨４．３％，ＣＰＩ指数持续走高。此番加息，央行直言是为了“合理调控货币信贷投放，稳定通货膨胀预期”。上述人士认为，加息的初衷是好的，但加息只是从总量控制的角度来调节市场，而我国的物价问题（如生猪、粮食问题）等均是结构性问题，抑制通胀，除了加息，可能还得依靠其他配套政策。

　　我爱我家有关人士对中国经济时报记者表示，相对于７月２０日、８月２２日两次央行的加息来看，本次央行利率调整的间距较短，从调节稳定通货膨胀预期、维护物价水平的角度看，持续的几次加息并未达到政府部门的预期效应，流动性过剩问题仍然突出，这也是央行选择再次加息的原因。

　　伟嘉安捷分析，央行希望通过加息使经济由过热转入正常轨道；此外，央行此次加息指向的另一个宏观调控目标也非常明确——希望藉此促成银行收缩房贷“银根”。

　　由于每次加息（一般在０．２７个百分点）的幅度不大，普通百姓似乎并没有像业界分析人士那样敏感。加息与否，生活还将继续。月收入６０００元的白小姐，２００４年５月贷款４０万元购买了位于北京三环附近的一套住房。她告诉记者，她现在对加息已经完全“麻木”了，反正已经贷款买房了。

　　温水煮青蛙：

　　连续九次加息月还贷增１３．９８％

　　本次加息是我国自２００４年１０月至今不到三年内的第九次上调利率，央行上次加息的时间是８月２１日，时隔仅２５天。

　　链家地产副总经理金育松认为，此次央行加息的目的虽然仍然针对的是经济过热，缓解通货膨胀的压力，不过对于普通的房贷消费者来说，节节攀升的利率使得贷款成本出现了明显的上涨。

　　“对于普通的住房消费者来说，与以往一样，每次利率上调的成本增加幅度并不大。以一个贷款５０万、贷款年限２０年、按照等额本息还款并可以享受到优惠利率（基准利率的０．８５倍）的消费者来看，在此次加息前，每月的还款额为３７０６．１１元，而加息后的每月还款额为３７７３．７８元，每月成本支出增加额为６７．６７元。应该说，这样的成本增加对于普通自住消费者来说还是可以承受的。但是此次加息已经是自２００４年１０月以来的第九次加息，今年以来的第五次加息，累计增加成本应该是比较高的。”

　　“如果说前几次加息对于心理面的影响更大，那么九次加息累计之后，实际增加的贷款支出已经出现显著上升，房贷消费者面临巨大的成本累积风险。”金育松说，同样以上述贷款５０万、年限２０年、享受８５％的优惠利率并采取等额本息还款的购房者为例，在２００４年首次加息前的月还款额为３３１０．８４元，经过九次加息后每月的还款额增加了４６２．９４元，增长１３．９８％。“在经历了频繁加息之后，消费者已经对加息习以为常，加上市场传递的预期信息，消费者心理面已经难有波澜；反而是‘温水煮青蛙’一样，在不知不觉中，经过九次加息的累计，实际增加的贷款支出已经不是小数目了。”金育松表示央行频繁小幅加息看似隔靴搔痒，并无大碍，实则风险不可忽视。

　　加息对抑制房价作用不大

　　针对本次加息，我爱我家市场研究中心分析人士则认为，本次加息对于楼市的影响是积极和多方面的，但解决不了当前中国房地产市场的根本问题。

　　“由于近一段时间大量的新资金进入到房地产市场，令房地产开发商在拿地环节已经没有了太多的后顾之忧。这种利用资本优势不惜血本的储备土地行为，在很大程度上推动了国内房地产价格的持续走高。此外，开发商的捂盘惜售行为也在从侧面进一步推高房价。从另外一个角度，持续增量的个人房贷业务也在为现在的高房价提供支点。”上述人士指出，从目前来看，提高首付比例要比增加税费或者增加贷款利率更为有效，当然，这是在保障自住，抑制投资，打击投机的情况下区别对待。

　　“目前市场中最突出的问题是流动性过剩，在房价上涨、投资渠道等问题不能得到很好解决的前提下，我们依旧将面临着随时存在的价格上涨风险。”上述人士说。（周雪松）