3月21日,泛海建设控股大股东中国泛海控股股份有限公司(以下简称中国泛海)突然宣布其在2006年4月与北京国际信托投资有限公司(以下简称北国投)成立的信托项目提前终止,中国泛海将提前取回质押在北国投的2.62亿民生银行股份。

    3月23日,记者从民生银行一位知情人士处了解到,中国泛海之前质押在光大银行深圳分行的3亿多民生银行股份也于日前取消质押,收回中国泛海手中。

    与此同时,泛海建设在2006年底发布公告称,其所持有的海通证券3亿股权也在2006年底全部过户给大股东中国泛海。有知情人士表示,中国泛海将旗下公司所掌握金融企业股份集中到自己手中,这意味着,在完成地产业务整体上市后,中国泛海将开始对金融板块进行整合。

    收股行动

    2006年4月28日,中国泛海请北国投代其发行了一个名为"中国泛海流动资金贷款项目资金信托计划"的信托项目,募集资金5.36亿元,中国泛海以其持有的2.62亿民生银行股权做质押。

    由于这笔信托贷款资金数额大,且是少有的用于企业流动资金贷款,在信托界广为人知。

    中诚信托一位客户经理告诉记者,中国泛海虽然发迹于山东,但其老板卢志强为全国工商联副主席,且该公司在北京拥有丰富的土地储备,仅泛海国际居住区的建筑规模即高达200万平方米。此外,泛海控股旗下还有泛海建设、光彩投资、东风置业等众多地产业务公司,而泛海控股本身又是民生银行第二大股东。

    "当时泛海控股提出用民生银行股权做质押,很多家信托公司都在争这单业务。"上述知情人士说。而办理此笔业务的北国投的一位客户经理说,中国泛海所质押的2.62亿民生银行股权价值在10亿元以上。

    然而,这笔股权质押带来了大麻烦。2006年9月9日,民生银行发布公告称,第二大股东中国泛海所持有的573,021,540股民生银行股份及孳息,因其与山东省国际信托投资有限公司(下称山东国投)的投资合同纠纷案,被济南市历下区人民法院冻结,冻结期从2006年9月7日至2007年9月6日。这其中就包括中国泛海质押给北国投的2.62亿民生银行股权。

    经过协商之后,北国投与中国泛海达成协议,仍然继续这笔信托贷款。此后,在民生银行2006年中报上,投资者看到,中国泛海在质押给北国投2.62亿民生银行股权时,已经把手中剩余的31,012.15万股民生银行股份质押给光大银行深圳分行。

    事实是,自2000年开始,中国泛海董事长卢志强曾以公司的名义,参股民生银行1.3亿股,占到总股本的9.42%。成为民生银行第二大股东以后的几年中,卢又数次将所持有的股权进行质押,其涉及的对象包括各个银行、投资公司、信托公司。可以看出,作为泛海系在金融领域内的重要棋子,中国泛海由始至终都担任着外部融资的重任。

    中投证券一位分析师认为,2006年中国泛海急于融资套现,是因为其在各地迅速扩张拿地,资金压力加大。2007年3月,泛海建设通过非公开发行募集资金80亿元,可说是为大股东中国泛海的资金困境解了套。

    3月14日,民生银行发布公告称,中国泛海已经与山东国投就经济纠纷事件达成和解,其所持有的民生银行股份已经解除冻结。

    然而就在北国投长舒一口气的时候,中国泛海突然发来函件,要求提前终止"中国泛海流动资金贷款项目资金信托计划"。

    "该项目是2008年4月底到期,目前还不到一年。"一位信托客户经理说,虽然客户提前终止信托计划的事情经常发生,但一般会选在一年到期或半年到期的时间点的情况很少见。

    北国投方面拒绝向记者透露该项目提前终止的原因,而中国泛海集团"总办"一位负责人士在3月23日也就此事拒绝记者采访,并称,提前终止与北国投的合作是公司经营领导班子的集体决定,具体原因很多,核心原因不方便透露。

    一位知情人士表示,中国泛海提前结束信托计划,有可能是急于取回质押的民生银行股份,因为此前在民生银行公布的年报中披露了中国泛海在民生银行有超规模的关联贷款。并且有媒体曝光此事,令中国泛海面临很大压力:一方面要赶紧还贷款;另一方面要收回民生银行股份,确定公司在民生银行里的地位。

    实际上,从北国投收回质押的民生银行股权已经是中国泛海的"收股行动"的最后部分。3月23日,民生银行一位知情人士向记者透露,中国泛海早已低调收回了质押在光大银行深圳分行的全部民生银行股份,稳坐在民生银行第二大股东的交椅上。

    巩固地产平台?

    金融业一直是泛海系的大头,而中国泛海亦是凭借收购民生银行、民生证券、海通证券、民生人寿等金融机构股份,成为这些金融企业主要股东而扬名。在集团各项业务资金紧张时,更是利用质押、担保股权等方式融资。

    据<财经>杂志报道,截至2006年底中国泛海在民生银行的关联贷款高达33.86亿元。

    2007年3月,泛海建设发布公告称,其将通过非公开发行募集资金约80亿元,用于收购大股东中国泛海旗下星火公司100%股权、通海公司100%股权、浙江公司100%股权、武汉公司60%股权。收购完成后,泛海建设将成为拥有土地储备规模超过大多数一线地产公司,因此而增加的建筑面积超过800万平方米。

    一位业内人士表示,泛海集团将旗下全部地产业务一次性置入泛海建设,欲将其打造成地产业务上市旗舰,其整合旗下资产思路与中粮、华润等大型央企的"行业+旗舰"的整体上市思路如出一辙。在完成地产业务整体上市后,泛海集团积极整合旗下金融业务。

    据了解,泛海集团目前拥有民生银行股份约5.7亿股。另外,中国泛海还持有民生人寿1.2亿股,占14.47%;中国泛海还通过其关联公司先后控股民生证券、民生保险经纪公司、民生典当行等民生系金融企业。同时,中国泛海还在2006年先后从关联公司手中集合所掌握海通证券股份约6亿股,约占其全部总股份的8.5%。

    中国泛海在2006年底的企业发展战略会上确定了未来集团将以地产、金融、教育为主要发展方向。在完成地产业务整体上市后,泛海集团对金融业务的整合无疑能够加强地产开发的融资实力。

    但有分析师认为,目前泛海集团所掌控金融业务比较分散,单独或再造一家"金融旗舰"在短期内可能性不大,不过泛海集团在未来加强并扩大所掌握的金融企业规模将是必然。